Аналитика

За годы работы на российском рынке оценочных услуг мы не раз сталкивались с таким фактом: большинство отечественных предпринимателей фактически не понимает сути и необходимости независимой оценки как признанного по всем мире, весьма действенного и при этом абсолютно законного инструмента управления стоимостью своего имущества.

ЧТО ТАКОЕ ОЦЕНКА?

Начнем непосредственно с самого понятия: что же такое оценка. Оценивать что-либо — означает определять стоимость объекта.

Есть и более сложное определение, одновременно отражающее суть и уточняющее ограничительные условия проведения оценки.

Оценка — это процесс установления экспертом-оценщиком стоимости объекта оценки для специфических целей, результатом которого является научно обоснованное мнение о стоимости оцениваемого объекта на дату оценки в денежном выражении.

Объектами оценки могут являться различные активы — земля, здания, сооружения и другие объекты недвижимости, оборудование, ценные бумаги, нематериальные активы (авторские права, патенты, гудвилл, торговая марка и т.д.), предприятие как действующий бизнес.

Оценщики обычно разделяют все виды имущества на четыре основные группы.

1. Объекты недвижимости
К недвижимости относятся здания, сооружения, объекты незавершенного строительства, жилые помещения (дома, квартиры, коттеджи), земельные участки, леса, многолетние насаждения.

2. Движимое имущество
К этой группе относятся машины, оборудование и транспортные средства. Кстати, Гражданский кодекс РФ воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты относит к недвижимости, хотя по сути они являются транспортными средствами. Данный казус, однако, на работу оценщиков не влияет.

3. Интеллектуальная собственность
В эту группу входят патенты, лицензии, авторские свидетельства, торговая марка, а также ноу-хау (новая, не известная другим информация, имеющая коммерческую стоимость), деловая репутация (гудвилл) и другие нематериальные объекты.

4. Бизнес
Обычно в рамках оценки бизнеса оцениваются акции и другие первичные и производные ценные бумаги, а также доли и паи в капитале предприятий различных организационно-правовых форм собственности.

На деле объектов оценки можно выделить еще больше. Оценить можно долги и права, требования, работы, услуги, информацию и некоторые другие виды имущества.

ПРЕДПОЛАГАЕМОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ОЦЕНКИ

Ситуаций, когда может потребоваться оценка, великое множество. Фактически каждая операция в бизнесе требует проведения оценки вовлеченного в нее имущества.

В определенных случаях оценку проводить обязательно.

Иногда предприниматель проводит оценку по собственной инициативе для того, чтобы проверить правильность своих предположений о выгодности совершения той или иной операции, максимизировать прибыль, снизить риски деловой операции и предупредить возможные потери.

Перечислим возможное использование результатов оценки:

• купля-продажа, мена;
• проведение конкурсов, аукционов, торгов;
• аренда, лизинг;
• залог;
• внесение имущества в уставный капитал; определение доли имущественных прав;
• передача в доверительное управление;
• отражение в отчетности;
• оценка с целью переоценки основных фондов;
• инвестиционное проектирование;
• раздел, наследование, дарение;
• страхование;
• исчисление налогов, пошлин, сборов;
• приватизация;
• национализация;
• конфискация;
• возмещение ущерба;
• ликвидация;
• разрешение имущественных споров;
• передача прав собственности;
• коммерческая концессия.

Этот внушительный список еще можно продолжить.

ВИДЫ СТОИМОСТИ

В зависимости от цели проведения оценки для каждого из перечисленного выше вида имущества можно определить несколько видов стоимости.

Согласно Федеральным стандартам оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО«№2)» (Приказ Минэкономразвития России от 20.07.2007г. №255) при осуществлении оценочной деятельности используются следующие виды стоимости объекта оценки:

• рыночная стоимость;
• инвестиционная стоимость;
• ликвидационная стоимость;
• кадастровая стоимость.

При определении рыночной стоимости объекта оценки определяется наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

• одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение,
• стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
• объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
• цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
• платеж за объект оценки выражен в денежной форме.

Возможность отчуждения на открытом рынке означает, что объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов, при этом срок экспозиции объекта на рынке должен быть достаточным для привлечения внимания достаточного числа потенциальных покупателей.

Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки — наибольшая из достижимых по разумным соображениям цен для продавца и наименьшая из достижимых по разумным соображениям цен для покупателя.

Полнота располагаемой информации означает, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достичь условий сделки, наилучших с точки зрения каждой из сторон, в соответствии с полным объемом информации о состоянии рынка и объекте оценки, доступным на дату оценки.

Отсутствие чрезвычайных обстоятельств означает, что у каждой из сторон сделки имеются мотивы для совершения сделки, при этом в отношении сторон нет принуждения совершить сделку.

При определении инвестиционной стоимости объекта оценки определяется стоимость для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом (лицами) инвестиционных целях использования объекта оценки.

При определении инвестиционной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учет возможности отчуждения по инвестиционной стоимости на открытом рынке не обязателен.

При определении ликвидационной стоимости объекта оценки определяется расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества.

При определении ликвидационной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, вынуждающих продавца продавать объект оценки на условиях, не соответствующих рыночным.

При определении кадастровой стоимости объекта оценки определяется методами массовой оценки рыночная стоимость, установленная и утвержденная в соответствии с законодательством, регулирующим проведение кадастровой оценки.

Кадастровая стоимость определяется оценщиком, в частности, для целей налогообложения.

Оценка представляет из себя сложный расчетно-аналитический процесс определения стоимости имущества.

Оценщик — это не аудитор и не консультант. Это единственный специалист, который способен не только предположить, какова действительная стоимость вашей собственности, но и назвать конкретную цифру.

Оценить можно все, что угодно и в каких угодно количествах.

Оценка может проводиться для целей осуществления любых операций с объектом.

Чаще всего требуется определить рыночную стоимость, однако есть и другие виды стоимости, которые определяются для конкретных целей.

Оценка — это серьезная прикладная наука, поскольку она базируется на сложных фундаментальных принципах.

При оценке стоимости объекта оценщик обязан использовать все возможные оценочные подходы, а в случае не использования какого-либо из подходов — обосновать свое мнение.

Для того чтобы вынести итоговое заключение о стоимости объекта оценки, проводится согласование результатов, полученных в рамках всех используемых подходов.

СЛУЧАИ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ОЦЕНКИ

Перечень случаев обязательной оценки определен статьей 8 Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля 1998г. №135-ФЗ. Помимо него на необходимость проведения обязательной оценки указывают другие законы, ссылки на соответствующие статьи которых мы даем в пункте «Другие случаи обязательной оценки».

Итак, мы получаем следующий перечень случаев, когда проведение оценки объектов оценки является обязательным:

— Объекты федеральной, региональной, муниципальной собственности

Вовлечение в сделку объектов, принадлежащих Российской Федерации, ее субъектам и муниципальным образованиям, требует проведения оценки в обязательном порядке.

Это происходит в следующих случаях:

• при продаже объекта пли ином отчуждении;
• в целях приватизации, при передаче объекта в доверительное управление, в аренду;
• при передаче объекта в качестве вклада в уставные капиталы, фонды юридических лиц;
• при использовании объекта в качестве предмета залога;
• при переуступке долговых обязательств, связанных с объектами, находящимися в государственной собственности, собственности субъекта Федерации или муниципальной собственности.

— Возникновение спора о стоимости

В случае возникновения спора о стоимости объекта оценки ее проведение независимым оценщиком является обязательным:

• при выкупе или ином изъятии имущества у собственников для государственных и муниципальных нужд:
• при национализации имущества;
• при ипотечном кредитовании;
• для контроля за правильностью уплаты налогов — при спорах об исчислении налогооблагаемой базы;
• в случаях обязательного страхования объекта оценки и определения ущерба, наступившего в результате страхового случая;
• при составлении брачных контрактов и разделе имущества — при требовании одной или обеих сторон.

— Другие случаи обязательной оценки

Остальные случаи обязательной оценки вытекают из существующего на сегодняшний день законодательства РФ. Итак, проводить независимую оценку обязательно в следующих ситуациях:

• При оплате акций неденежными средствами для определения рыночной стоимости вносимого в уставный капитал акционерного общества имущества. Ст. 34 ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 №208-ФЗ.
• В случае выкупа акций акционерным обществом по требованию акционеров. Ст. 75 ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 № 208-ФЗ.
• В случае оплаты либо увеличения неденежным вкладом доли участника общества с ограниченной ответственностью на сумму более двухсот М РОТ. Ст. 15 п.2 ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.12.98 № 14-ФЗ.
• В случае внесения паевого взноса в производственных кооперативах, превышающего двести пятьдесят МРОТ. Ст. 10 ФЗ «О производственных кооперативах» от 08.05.98 № 41-ФЗ.
• При выставлении на продажу Агентством по реструктуризации кредитных организаций активов или бизнеса кредитной организации, при продаже (переводе) активов реструктурируемой кредитной организации. Ст. 18, 19, 20 ФЗ «О реструктуризации кредитных организаций» от 08.07.99 № 144-ФЗ.
• При продаже предприятия либо части имущества должника в период внешнего управления, при продаже имущества в ходе конкурсного производства. Ст. 110, 111, 130, 132 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)— от 26.10.2002 № 127-ФЗ.
• В других случаях оценка, в том числе повторная, может быть проведена оценщиком на основании соответствующего определения суда или решения таможенных или налоговых органов. Ст. 9 ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.98 № 135-ФЗ.

ДОБРОВОЛЬНАЯ ОЦЕНКА: В КАКИХ СЛУЧАЯХ ОНА НЕОБХОДИМА?

Ежедневно в мире совершается немыслимое количество операций с имуществом. Собственность продается, покупается, закладывается, страхуется, конфисковывается и даже незаконно захватывается.

Добровольная оценка нужна для того, чтобы вы имели возможность принимать вo всех этих случаях обоснованные управленческие решения. Проведя независимую оценку, вы можете рассчитывать на максимальную отдачу от любой операции с вашим имуществом.

Итак, добровольную оценку желательно проводить в следующих случаях.

— Оценка инвестиционного проекта нового бизнеса, или инвестиционного проекта как одного из новых направлений существующего бизнеса

Оценка инвестиционного проекта требуется для детального изучения перспектив развития бизнеса, структуры будущих денежных потоков и рисков осуществления проекта. Оценка покажет возможности достижения запланированных проектом показателей и пути оптимизации его параметров. Отчет об оценке инвестиционного проекта, сделанный независимым оценщиком, поможет руководителю принять решение об осуществлении проекта или его отклонении и в случае необходимости привлечь в проект дополнительные инвестиции либо получить кредит в банке.

— Оценка для повышения эффективности текущего управления компанией (для внутреннего использования)

Оценка проводится, во-первых, для выявления избыточных активов, которые отягчают производство и от которых следует избавляться; во-вторых, для выявления недооцененных активов, которые способны принести в будущем значительные доходы.

Например, в процессе оценки может обнаружиться, что использование арендованных складских помещений обойдется дешевле, чем поддержание в рабочем состоянии и обслуживание собственных, стоящих на балансе.

Или другой пример: в процессе деятельности предприятия образовался нематериальный актив — разработана новая технология организации производства и сбыта, уменьшающая себестоимость продукции. В процессе оценки может выясниться, что существует возможность более широкого применения технологии, и целесообразно распространить ее также на поставщиков компании, что даст дополнительный прирост стоимости бизнеса.

— Оценка для целей покупки, продажи бизнеса или его части

Оценка бизнеса в случаях купли-продажи необходима как для продавца, так и для покупателя. Обычно оценивается рыночная стоимость бизнеса (акций долей, паев). Отчет об оценке даст ответы на следующие вопросы: какова стоимость 100-процентного участия в уставном капитале, какова стоимость контрольного пакета, блокирующего пакета, какова стоимость меньшей доли, каковы перспективы развития бизнеса и т. д.

— Оценка для целей дополнительной эмиссии, залога ценных бумаг

Оценка требуется для повышения привлекательности ценных бумаг в глазах потенциальных инвесторов, определения справедливого объема кредитных средств, получаемых под залог ценных бумаг. В случае, если речь идет об акциях — оценка проводится также для учета интересов существующих собственников акций.

Кроме акции можно оценить облигации, векселя и любые другие ценные бумаги.

— Оценка для целей реструктуризации бизнеса

Реструктуризация может подразумевать слияние, присоединение, разделение, выделение из состава действующего бизнеса одного или нескольких элементов.

Чаще всего целью реструктуризации является оптимизация или увеличение совокупной стоимости нового бизнеса. Чтобы определить оптимальный способ реструктуризации, желательно провести независимую оценку. Можно провести оценку уже готового проекта реструктуризации, а можно заказать разработку такого проекта оценщику.

— Оценка для получения кредита под залог имущества

Кредитная организация может потребовать отчет об оценке, в котором определена рыночная стоимость имущества. Как правило, в случае проведения независимой оценки кредит можно получить на более выгодных для компании условиях.

— Оценка для целей страхования

Отчет об оценке необходим для представления страховой организации полных данных о стоимости объектов страхования. Конечно, страховая организация может провести оценку вашего имущества своими силами, но в большинстве случаев, являясь заинтересованной стороной, она склонна к заниженной стоимости объекта страховки.

Независимая оценка позволяет заказчику снизить расходы на страхование.

— Оценка для целей налогообложения

Предприятие самостоятельно определяет налогооблагаемую базу, руководствуясь соответствующими нормативно-правовыми актами.

Грамотно проведенная оценка может значительно уменьшить налогооблагаемую базу, не выходя при этом за рамки действующего законодательства.

— Оценка долговых обязательств

Оценка понадобится для целей переуступки прав требования, а также при определении стоимости задолженности для подачи иска к должнику в суд.

Испытывая потребность в оборотных средствах, имея при этом дебиторскую задолженность, вы могли бы оценить дебиторскую задолженность и продать права требования третьему лицу.

— Определение размеров ущерба или упущенной выгоды

Предположим, соседняя организация по неосторожности снесла ваш забор и отказывается решать дело миром, несправедливо полагая, что, снеся забор, оказала вам услугу. Проводим оценку — и в отчете об оценке зафиксирована сумма полагающейся вам компенсации за причиненные убытки.

Отчет, сделанный независимым оценщиком, — это убедительный аргумент в суде и практически 100-процентная гарантия возмещения всех убытков.

— Оценка при добровольной ликвидации бизнеса или его части

В этом случае потребуется определить ликвидационную стоимость активов ликвидируемого бизнеса.

Оценка позволит определить резервы стоимости ликвидируемых активов и увеличить совокупную выручку.

— Оценка отдельных видов или отдельных объектов имущества предприятия

Объекты недвижимости, машины, транспорт и оборудование необходимо оценивать при их внесении в качестве вклада в уставный капитал; при передаче прав собственности на имущество (покупка, продажа, безвозмездное получение/передача, аренда, лизинг и др.); для целей кредитования под залог оцениваемого имущества; для целей страхования имущества, а также в рамках оценки бизнеса.

Объекты интеллектуальной собственности (ОИС) следует оценивать при внесении стоимости ОИС в уставный капитал; при постановке на бухгалтерский учет в качестве нематериальных активов; при уступке прав на ОИС; при передаче прав на использование ОИС на лицензионной основе: при залоге ОИС; для определения ущерба от несанкционированного использования 011С, а также в рамках оценки бизнеса.

— Оценка с целью переоценки основных фондов

Согласно действующему законодательству (Положение по бухгалтерскому учету – ПБУ 6/01, утвержденное Приказом Минфина от 30.03.01 №26н, с изменениями и дополнениями, внесенными приказом Минфина от 18.05.2002г. №45н), организация имеет право не чаще одного раза в год , на 1 января отчетного года, переоценивать полностью или частично стоимость основных средств по восстановительной стоимости.

Частична или полная оценка с целью переоценки основных фондов — это на сегодняшний день самый простой и эффективный способ налоговой оптимизации.

Переоценка для понижения стоимости основных средств может потребоваться, если на балансе предприятия стоит много изношенных фондов. По результатам переоценки будет достигнута, во-первых, экономия по налогу на имущество, а, во-вторых, сумма уценки будет отнесена к расходам предприятия – и тем самым уменьшится налог на прибыль.

Переоценка основных фондов в сторону повышения бывает необходима для повышения инвестиционной привлекательности бизнеса. Сумма дооценки основных средств будет отнесена к добавочному капиталу организации, увеличивая общую стоимость активов. Увеличатся и амортизационные отчисления, соответственно, уменьшится налог на прибыль. В начале 2002 г. несколько известных российских компаний для того, чтобы увеличить инвестиционные возможности, провели переоценку основных средств. К примеру, Сбербанку удалось увеличить балансовую стоимость основных средств на 40%. Переоценка также была проведена в РАО «ЕЭС России», ОАО «Газпром», ОАО «Роснефть» и некоторых других компаниях.

Чтобы эффект от проведения оценки с целью переоценки был максимальным, практически всегда требуется предварительное исследование оптимального состава основных средств, подлежащих переоценке.

Переоценку можно проводить и своими силами, но, воспользовавшись услугами профессионалов, вы в конечном итоге не прогадаете.

Здесь перечислены далеко не все случаи проведения добровольной оценки. Поэтому, ещё раз обратим ваше внимание: прежде чем принимать окончательное решение о проведении любой операции с имуществом, будь то продажа объекта недвижимости, заключение лицензионного договора, залог имущества или передача собственности в доверительное управление, — проконсультируйтесь со специалистом-оценщиком.

КАК ВЫБРАТЬ ОЦЕНЩИКА?

Профессия оценщика, с точки зрения этики взаимоотношений с клиентом, стоит в одном ряду с профессией адвоката, аудитора и врача.

Если вы, убедившись в профессионализме и порядочности своего оценщика, доверяете ему и допускаете его в самые сокровенные тайны вашего бизнеса, то получаете максимум от такого сотрудничества. Если же у вас есть любые сомнения насчет его профессиональной компетентности или в соблюдении им конфиденциальности – откажитесь от сотрудничества с таким оценщиком.

Сразу оговоримся: для того, чтобы отчет об оценке имел юридическую силу, оценщик должен быть независимым.

Поэтому создание собственной оценочной компании при больших объемах оценочных работ с целью сокращения расходов на оценку – это не выход.

Оценка не может производиться оценщиком, если он является учредителем, собственником, акционером, кредитором, страховщиком вашей компании, если он занимает какую-либо должность в вашей компании или аффилированной компании, если состоит в близком родстве с работниками вашей компании или в родстве с работниками аффилированной компании.

Все документы, которые вам представит сотрудник любой оценочной фирмы (дипломы, страховые полисы, аттестаты, сертификаты и большое количество респектабельных документов), можно условно разделить на обязательные и необязательные.

ОБЯЗАННОСТИ ОЦЕНЩИКА

Оценщик обязан:

• быть членом одной из саморегулируемых организаций оценщиков;
   
• соблюдать при осуществлении оценочной деятельности требования Федерального закона, других федеральных законов и иных нормативных правовых актов Российской Федерации, федеральные стандарты оценки, а также стандарты и правила оценочной деятельности, утвержденные саморегулируемой организацией оценщиков, членом которой он является;
   
• соблюдать правила деловой и профессиональной этики, установленные саморегулируемой организацией оценщиков (далее — правила деловой и профессиональной пики), членом которой он является, а также уплачивать взносы, установленные такой саморегулируемой организацией оценщиков;
   
• сообщать заказчику или юридическому лицу, с которым он заключил трудовой договор, о невозможности своего участия в проведении оценки вследствие возникновения обстоятельств, препятствующих проведению объективной оценки;
   
• обеспечивать сохранность документов, получаемых от заказчика и третьих лиц в ходе проведения оценки;
   
• представлять заказчику информацию о членстве в саморегулирусмой организации оценщиков;
   
• представлять саморегулируемой организации оценщиков информацию о юридическом лице, с которым он заключил трудовой договор, в том числе информацию о соответствии такого юридического лица условиям, установленным статьей 15.1 настоящего Федерального закона, а также сведения о любых изменениях этой информации;
   
• представлять по требованию заказчика страховой полис и подтверждающий получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности документ об образовании;
   
• не разглашать конфиденциальную информацию, полученную от заказчика в ходе проведения оценки, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации;
   
• в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, предоставлять копии хранящихся отчетов или содержащуюся в них информацию правоохранительным, судебным, иным уполномоченным государственным органам по их требованию;
   
• по требованию заказчика предоставлять заверенную саморегулируемой организацией оценщиков выписку из реестра членов саморегулируемой организации оценщиков, членом которой он является.

ОБЯЗАННОСТИ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА, С КОТОРЫМ ОЦЕНЩИК ЗАКЛЮЧИЛ ТРУДОВОЙ ДОГОВОР

Согласно статье 15.1 Федерального закона от 27.07.2006 N 157-ФЗ, юридическое лицо, которое намерено заключить с заказчиком договор на проведение оценки, обязано:

• иметь в штате не менее двух лиц, соответствующих требованиям части второй статьи 24 Федерального закона «Об оценочной деятельности»;
   
• обеспечивать сохранность документов, получаемых от заказчика и третьих лиц в ходе проведения оценки;
   
• сообщать заказчику о невозможности своего участия в проведении оценки вследствие возникновения обстоятельств, препятствующих проведению объективной оценки;
   
• предоставлять по требованию заказчика договор обязательного страхования ответственности оценщика, заключенный в соответствии со статьей 24.7 настоящего Федерального закона;
   
• не разглашать конфиденциальную информацию, полученную от заказчика в ходе проведения оценки, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации;
   
• предоставлять саморегулируемой организации оценщиков, членом которой является оценщик, для проведения контроля за осуществлением им оценочной деятельности доступ к документам и материалам, на основании которых проводилась оценка, за исключением информации, составляющей коммерческую тайну юридического лица или заказчика, либо иной конфиденциальной информации;
   
• в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, предоставлять копии хранящихся отчетов или содержащуюся в них информацию правоохранительным, судебным, иным уполномоченным государственным органам по их требованию.

СТРАХОВОЙ ПОЛИС

Для защиты ваших прав как потребителей оценочных услуг законодательством предусмотрено страхование гражданской ответственности оценщиков, поэтому наличие страхового полиса является обязательным условием для заключения договора об оценке.

Законодательство также предусматривает вариант, когда договор страхования заключается непосредственно при заключении с вами договора об оценке. На практике такое встречается достаточно редко, поскольку разовый полис обходится дороже, каждый раз отнимает много времени на оформление, а покрытие по такому полису меньше.

ОПЫТ РАБОТЫ И КЛИЕНТСКАЯ БАЗА

Опыт работы в оценочном бизнесе — это еще один показатель надежности компании. При этом внимание надо обращать не только на срок деятельности оценочной компании на рынке, но и на разнообразие выполненных работ по оценке, с точки зрения видов оценки и уровня сложности.

Если вам необходимо оценить такие сложные объекты, как бизнес или нематериальные активы, желательно, чтобы до вас у компании был опыт выполнения хотя бы трех-четырех аналогичных работ.